Haight Report Octubre 2024

Nuevo suministro cambiará el panorama del GNL (nuevamente)
Los datos del Instituto de Economía Energética y Análisis Financiero (IEEFA, por sus siglas en inglés) muestran que el suministro mundial de gas natural licuado (GNL) aumentará un 40% entre 2024 y 2028. Si se tienen en cuenta solo los proyectos que están en construcción o aprobados, la capacidad de producción de GNL crecerá aproximadamente 193 MTPA en menos de cinco años, pasando de aproximadamente 474 MTPA de capacidad nominal a principios de 2024 a 666,5 MTPA a fines de 2028. Se espera que la rápida afluencia de gas altere drásticamente el panorama del GNL.

La mayor parte de la nueva capacidad de GNL que se pondrá en funcionamiento en 2028 estará en Estados Unidos. Desde la puesta en marcha de su primera terminal de GNL en la costa del Golfo en 2016, Estados Unidos ha crecido hasta convertirse en el mayor proveedor de GNL del mundo. En la actualidad, las instalaciones de GNL en Estados Unidos tienen una capacidad combinada de 92,3 MTPA, aproximadamente una quinta parte del suministro total de GNL del mundo.

La pausa de enero en las nuevas aprobaciones de permisos de GNL no cambiará su desarrollo a corto plazo. Cinco nuevos proyectos de licuefacción en Estados Unidos, así como dos proyectos mexicanos que se abastecen con gas estadounidense, están en construcción y ya han recibido autorización para exportar GNL. Estos proyectos tienen una capacidad colectiva de 78 MTPA, lo que significa que, con pausa o sin pausa, la industria del gas natural de Estados Unidos está preparada para un crecimiento del 85% en la capacidad de exportación de GNL para 2028.

En cuanto a Qatar, el principal exportador mundial de GNL antes de 2020 y el tercer exportador más grande en 2023 se ha embarcado en un programa masivo de expansión de GNL que aumentará su capacidad de licuefacción en 64 MTPA durante los próximos seis años. En octubre de 2023, Qatar Energy comenzó la construcción del cuarto tren de su proyecto de expansión de 32 MTPA North Field East. Se espera que el primer gas llegue en 2025. En febrero de 2024, Qatar anunció que duplicaría el tamaño de la segunda fase del proyecto, la expansión de North Field West, de 16 MTPA a 32 MTPA, todo lo cual está programado para entrar en funcionamiento en 2030.

La producción de GNL de Qatar se beneficia de la economía favorable del North Field marino. Los abundantes volúmenes de gas y condensados ​​líquidos de North Field se utilizan como materia prima para nafta, combustible para aviones y diésel. Los ingresos por líquidos permiten que los proyectos de GNL de Qatar obtengan ganancias incluso a precios bajos de GNL que llevarían a la quiebra a la mayoría de los demás productores. El bajo costo de producción, junto con políticas ambientales que favorecen los combustibles fósiles, permiten que Qatar sea una opción más barata para el GNL. Desde octubre de 2023, Qatar ha firmado contratos de venta de GNL por 27 años con Sinopec, Eni, Shell, TotalEnergies y China National Petroleum Corp.

Para completar los tres principales países exportadores de GNL, Australia exportó un máximo histórico de 81 TM de GNL en 2023, y Japón, China, Corea del Sur y Taiwán representaron más del 85% de todas las ventas. A pesar de esto, la producción de GNL de Australia aumentó menos del 1% interanual y el país cedió su posición como el mayor exportador de GNL del mundo a Estados Unidos.

El sector de GNL de Australia experimentó un crecimiento masivo entre 2012 y 2017, lo que convirtió a Australia en el mayor exportador de GNL del mundo. Muchos de los productores australianos venden actualmente su GNL a través de contratos a largo plazo. A medida que estos contratos comiencen a expirar en los próximos años, hay ahora una competencia de bajo costo, lo que desafía aún más la posición de Australia en la tabla de posiciones de GNL.