Chart Industries (Chart) ha firmado un acuerdo definitivo para adquirir Howden de KPS Capital Partners por US$ 4400 millones. La compra se realizará a través de una combinación de efectivo y acciones de una clase de acciones preferentes creada recientemente y se espera que el cierre sea en la primera mitad de 2023.
Howden es un proveedor mundial de productos de manipulación de aire y gas de misión crítica. Su cartera incluye compresores, intercambiadores de calor rotativos, turbinas de vapor y otros productos, servicios y soluciones de manejo de aire y gas.
“La unión de Chart y Howden promueve nuestra posición global en tecnologías de procesos de alta ingeniería y productos que sirven al Nexus of Clean: energía limpia, agua limpia, alimentos e industrias limpios. Las ofertas de Chart y Howden son altamente complementarias y aportan múltiples sinergias de costos, sinergias comerciales y eficiencias en el primer año, junto con una importante exposición al mercado de posventa, servicio y reparación, lo que eleva el perfil de margen del negocio combinado, agrega resiliencia y amplía nuestros mercados finales”, dijo Jill Evanko, presidenta y directora ejecutiva de Chart. “Las dos empresas comparten valores centrados en el cliente y ambas están muy comprometidas con la innovación lo cual resultará en un mayor alcance en los mercados globales y una aceleración en el desarrollo de productos”.
Antes de la adquisición anunciada por Chart, Howden había estado en una racha de compras, con seis adquisiciones en 2021, incluidas Compressor Products International, Spencer Turbine Co., Fancraft Ltd., Maintenance Partners NV, Peter Brotherhood y Balcke-Dürr Rothemühle GmbH.
La línea de productos de Howden amplía la cartera de equipos de Chart y las ofertas de tecnología de procesos en hidrógeno, captura y almacenamiento de carbono (CCUS), descarbonización de industrias, tratamiento de agua, petroquímica, gas natural licuado (GNL), separación de aire y procesamiento de gas natural. Chart se beneficiará de la integración de los compresores de Howden en sus ofertas cuando corresponda, ya que los compresores son el elemento con mayor tiempo de entrega en el entorno actual para la licuefacción de hidrógeno, helio y GNL a pequeña escala.
La fuerte presencia de Howden en regiones como Europa, Oriente Medio, África y el Sudeste Asiático, así como las aplicaciones en cemento, marina, minería y nuclear, permitirán a Chart ampliar su base de clientes y su cartera de proyectos. La exposición de Chart al GNL (especialmente al GNL a pequeña escala que se aplica a las ofertas de productos de Howden), agua y CCUS aumentará las oportunidades de Howden en estos mercados.
En la venta se incluyen las 450 patentes y solicitudes de patentes de Howden en múltiples jurisdicciones en todo el mundo y más de 800 solicitudes y registros de marcas comerciales en todo el mundo. La cartera de propiedad intelectual y patentes de Howden se suma a la cartera existente de Chart de 778 patentes y solicitudes de patentes y 569 solicitudes y registros de marcas.
La unión de las dos empresas producirá un negocio con una importante exposición al mercado de repuestos, servicios y reparaciones. El mercado de posventa, servicio y reparación comprenden aproximadamente el 48% de los ingresos de Howden y aproximadamente el 14% de los ingresos de Chart. Combinados, esto representará más del 30% de los ingresos proforma con un margen bruto de aproximadamente el 42% como porcentaje de las ventas. La adición de este negocio de posventa de alto margen elevará el perfil de margen combinado, agregará resiliencia y reducirá la ciclicidad.
“En los últimos años, Howden y Chart han cooperado en varios proyectos y, a través de esta cooperación, hemos sido testigos de primera mano de las sinergias potenciales de esta combinación, así como de los valores y culturas alineados de las dos empresas”, dijo Ross B Shuster, CEO de Howden. “Nuestras ofertas complementarias permitirán que la organización combinada ofrezca a los clientes un conjunto aún más amplio de innovaciones, soluciones y servicios”.
